Succès de l’OPA de Concordia sur Rothschild & Co, et retrait du groupe de la cote boursière
La holding familiale Concordia a pris le contrôle de 95,65% du capital de la banque d’affaires Rothschild & Co, en vue de la retirer de la Bourse, a annoncé mardi l’Autorité des marchés financiers (AMF). Premier actionnaire de la banque avec près de 40% du capital, Concordia avait dévoilé en février son intention de lancer une offre publique d’achat (OPA) afin d’acquérir les titres qu’elle ne détenait pas encore.
Une OPA concluante pour renforcer le contrôle familial
Parmi les objectifs annoncés par Concordia lors du lancement de l’OPA figuraient le renforcement du contrôle familial, la simplification de la structure de gouvernance et la faculté de privilégier “une vision de long terme” pour le développement de Rothschild & Co. L’opération a été menée dans un contexte marqué par la volonté des acteurs bancaires de se concentrer davantage sur leurs stratégies à moyen et long terme face aux défis de la transition énergétique et numérique ou aux évolutions réglementaires. Le retrait de la cote boursière permet également au groupe de gérer ses affaires sans être directement exposé à la volatilité des marchés financiers.
Une réussite pour la famille Rothschild malgré les incertitudes
Le mois dernier, il subsistait encore des interrogations concernant la capacité du premier actionnaire de la banque d’affaires à s’emparer de 90% du capital de Rothschild & Co. Concordia et ses alliés ont finalement franchi ce seuil décisif dans le temps imparti attribué pour l’offre. La société Concordia détiendra ainsi 88,74% du capital et 91,25% des droits de vote après le règlement-livraison de l’offre prévu pour le 18 septembre. Ce succès a été rendu possible grâce notamment aux promesses croisées d’achat conclues entre membres du consortium familial et leurs partenaires financiers.Les liens étroits tissés par la famille depuis plusieurs générations semblent avoir permis de fédérer autour de cet OPA, facilitant ainsi son accomplissement.
Un positionnement favorable face à la concurrence
Les banques d’affaires sont actuellement confrontées à une forte pression concurrentielle, que ce soit au niveau des activités de conseil en fusions-acquisitions, des financements structurés ou encore des introductions en Bourse. Pour faire face à ces défis, elles doivent innover, se diversifier et renforcer leur présence sur différents segments de marché. La réussite de l’OPA de Concordia sur Rothschild & Co illustre la volonté du groupe de maintenir et d’améliorer sa compétitivité face à des rivaux internationaux tels que Goldman Sachs, JPMorgan ou Morgan Stanley. Cette opération permettra également à la banque d’affaires de profiter pleinement des opportunités offertes par la reprise économique et les mouvements stratégiques au sein des entreprises.
Poursuite de l’évolution du groupe Rothschild à l’abri des regards boursiers
Le retrait de la Bourse semble donc être une étape importante pour préserver la pérennité de la banque d’affaires, lui permettant de poursuivre son évolution à l’abri des aléas et scrutins liés aux marchés financiers. La famille Rothschild peut désormais se concentrer sur l’élaboration de ses plans stratégiques, sans avoir à subir les pressions inhérentes au statut de société cotée. L’avenir nous dira si cette décision porte ses fruits et permet à Rothschild & Co de renforcer sa position sur le marché mondial de la finance. En attendant, il s’agit d’un succès notable pour la famille Rothschild et un symbole fort de sa volonté de rester maîtresse de la destinée de l’entreprise qu’elle a fondée il y a près de trois siècles.
